周五早盤，A股市場窄幅震蕩，A股三大指數(shù)午前集體翻紅。截至午間休市，滬指漲0.12%，深證成指漲0.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.52%，科創(chuàng)50指數(shù)漲近2%。個股漲多跌少，全市場超3200只個股上漲。

　　從板塊來看，芯片股集體爆發(fā)，截至發(fā)稿，富滿微（300671）、晶華微、納芯微等多股20%漲停；廣西本地股震蕩拉升，高鐵、軌交概念股表現(xiàn)活躍。下跌方面，農(nóng)業(yè)、養(yǎng)雞、白酒等板塊跌幅居前。

　　今日早盤，港股市場三大指數(shù)觸底反彈。截至午盤，恒生指數(shù)漲0.57%，恒生國企指數(shù)漲1.01%，恒生科技指數(shù)漲1.68%。南向資金半日凈買入約52億港元。港股半日成交額約為1279億港元。

　　盤面上，黃金、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、銀行領(lǐng)漲，消費、電訊、地產(chǎn)保持活躍，石油及天然氣領(lǐng)跌。

　　芯片股集體爆發(fā)

　　芯片、半導(dǎo)體板塊大幅走強，截至發(fā)稿，富滿微、晶華微、納芯微等多股20%漲停。港股半導(dǎo)體板塊也大幅走強，截至發(fā)稿，華虹半導(dǎo)體漲超16%，中芯國際漲超7%。

　　自今年2月底盤中創(chuàng)下44.2港元/股階段新高后，華虹半導(dǎo)體股價持續(xù)回調(diào)，近日再度出現(xiàn)上漲趨勢。截至發(fā)稿，華虹半導(dǎo)體總市值為620億港元。

　　4月11日，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品“原產(chǎn)地”認(rèn)定規(guī)則的緊急通知》。中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會通知建議，“集成電路”無論已封裝或未封裝，進口報關(guān)時的原產(chǎn)地以“晶圓流片工廠”所在地為準(zhǔn)進行申報。

　　萬聯(lián)證券認(rèn)為，全球貿(mào)易摩擦背景下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控的重要性及必要性愈發(fā)顯著。本土芯片企業(yè)設(shè)計、代工制造、封裝等環(huán)節(jié)更具備成本優(yōu)勢，有望重塑部分細(xì)分環(huán)節(jié)貿(mào)易格局。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，關(guān)稅政策影響下，成熟制程半導(dǎo)體國產(chǎn)化進程有望加速。

　　信達(dá)證券（601059）認(rèn)為，近年來我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主能力已逐步提升，對美國產(chǎn)品的依存度逐年下降。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2019年我國從美國進口集成電路產(chǎn)品的比例為4.4%，2023年已下降至2.4%，此次美國關(guān)稅政策或進一步推動半導(dǎo)體自主可控。

　　近期，國內(nèi)多家半導(dǎo)體領(lǐng)域上市公司回應(yīng)了美國關(guān)稅政策帶來的影響。德明利（001309）表示，公司出口美國業(yè)務(wù)占整體營收比例不足1%，且原材料采購中美國原產(chǎn)占比極低，美國加征關(guān)稅對公司業(yè)績造成的影響極其有限，公司將通過多元化布局和供應(yīng)鏈優(yōu)化降低潛在風(fēng)險。

　　行業(yè)方面，3月份全球半導(dǎo)體需求有所改善，手機、平板、可穿戴腕式設(shè)備保持小幅增長，TWS耳機、智能手表、智能家居快速增長，AI服務(wù)器與新能源車保持高速增長，需求在4月或?qū)⒗^續(xù)復(fù)蘇。

　　東海證券預(yù)計4月半導(dǎo)體行業(yè)供需格局將繼續(xù)向好。從細(xì)分賽道看，近期在MWC、GTC等大會催化下，云端AI芯片、端側(cè)AI應(yīng)用百花齊放，AI概念依然是長期投資力度較大、創(chuàng)新較多的領(lǐng)域。

　　黃金股集體大漲

　　赤峰黃金H股創(chuàng)歷史新高

　　周五早盤，貴金屬概念表現(xiàn)活躍，黃金股大漲，截至發(fā)稿，四川黃金（001337）漲停，赤峰黃金（600988）漲超8%，湖南黃金（002155）、西部黃金（601069）跟漲。

　　港股黃金股集體“狂飆”。截至發(fā)稿，集海資源漲超15%，潼關(guān)黃金漲超8%，靈寶黃金漲超7%，大唐黃金、山東黃金（600547）、中國白銀集團漲超6%。

　　總市值逾400億港元的赤峰黃金開盤十分鐘直線拉升超14%，于盤中創(chuàng)下歷史高點。赤峰黃金H股于今年3月10日在港交所上市，24個交易日累計漲幅已接近70%。

　　4月11日，現(xiàn)貨黃金站上3200美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。多家黃金珠寶品牌4月11日公布的境內(nèi)足金首飾價格也水漲船高，較高者已達(dá)991元/克，劍指1000元/克大關(guān)。

　　隨著黃金價格持續(xù)上漲，多家黃金行業(yè)上市公司2024年業(yè)績實現(xiàn)增長。四川黃金4月10日晚披露2024年年度報告，公司2024年實現(xiàn)營業(yè)收入6.39億元，較上年略增1.72%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.48億元，較上年增長17.67%。

　　東方金誠研究發(fā)展部副總監(jiān)瞿瑞分析稱，黃金突破3200美元/盎司大關(guān)，一是源于最新公布的美國3月CPI數(shù)據(jù)超預(yù)期降溫；二是后續(xù)國際貿(mào)易關(guān)稅不確定性依然很高，市場避險情緒仍高漲，對金價形成有力的支撐；三是市場拋售美債，加之美股美元指數(shù)大跌，市場風(fēng)險偏好下降，助推金價上行。

　　中銀證券（601696）分析指出，全球央行黃金儲備增長空間依然可觀，疊加實際利率下行壓力，黃金作為避險資產(chǎn)的價值中樞有望持續(xù)抬升。

　　華泰期貨認(rèn)為，地緣局勢進一步緊張，黃金由此受益，目前呈現(xiàn)相對偏強態(tài)勢。同時市場目前對美聯(lián)儲未來降息的計價也在攀升，故黃金當(dāng)下或仍然維持偏強態(tài)勢。

　　南向資金近五個交易日大幅買入阿里巴巴-W

　　今日早盤，阿里巴巴-W短線下挫，一度跌超3%，后止跌回升，截至發(fā)稿跌近1%，成交額約81億港元。阿里巴巴-W于今年3月股價達(dá)到階段性高點145.9港元/股，近5個交易日股價下挫，累計跌超15%。

　　盡管股價有所回調(diào)，但南向資金近期大幅買入阿里巴巴-W。近五個交易日，南向資金累計凈買入阿里巴巴-W58.38億港元。

　　4月10日，阿里云新財年啟動會在杭州云谷園區(qū)舉行，馬云到場發(fā)表演講。他表示，高科技絕不僅是征服星辰大海，更應(yīng)該呵護人間煙火?？萍既藛T的責(zé)任，不是讓AI取代人類，而是讓AI更懂人類、更好地服務(wù)人類。

　　馬云說：“我們不是去追求讓機器像人，而是讓機器去理解人類，像人類一樣去思考，做人類做不到的事情?！彼硎?，未來不是讓AI取代人類，而是應(yīng)該讓AI解放人類，更懂人類，服務(wù)好人類。