值得注意的是，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋三季度斥資41億美元（約合人民幣近290億元）建倉(cāng)臺(tái)積電。據(jù)悉，這是股神巴菲特首次買入臺(tái)積電，并一舉成為臺(tái)積電第五大股東。三季度時(shí)，臺(tái)積電股價(jià)一度跌至59.16美元/股，較年初高點(diǎn)跌近六成。截至2022年1月11日，臺(tái)積電報(bào)收81.87美元/股，總市值為4241億美元（約合人民幣2.86萬(wàn)億元）。

展望未來(lái)，臺(tái)積電總裁魏哲家預(yù)判半導(dǎo)體景氣度將在第二季度觸底，下半年回溫，存儲(chǔ)芯片外的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預(yù)計(jì)同比降低4%，晶圓代工產(chǎn)業(yè)同比下滑3%，但臺(tái)積電仍能稍微增長(zhǎng)。整個(gè)行業(yè)來(lái)看，有機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)處于“至暗時(shí)刻”，周期處于底部，但長(zhǎng)期來(lái)看前景樂(lè)觀。

1月12日，臺(tái)積電發(fā)布了2022年第四季度收益報(bào)告。該季度臺(tái)積電實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6255.3億元新臺(tái)幣（約1388.68億元人民幣），同比增長(zhǎng)42.8%；凈利潤(rùn)為2959億元新臺(tái)幣（約656.9億元人民幣），同比增長(zhǎng)78.0%；攤薄后每股收益為11.41新臺(tái)幣（約2.5319人民幣），同比增長(zhǎng)78.0%；較前一季，收入環(huán)比增長(zhǎng)2%，凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)5.4%；第四季度毛利率為62.2%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為52%，凈利潤(rùn)率為47.3%。

按工藝制程劃分來(lái)看，臺(tái)積電第四季度5納米產(chǎn)品占晶圓總營(yíng)收的32%；7納米產(chǎn)品占晶圓總營(yíng)收的22%，其先進(jìn)制程(7納米及更先進(jìn)制程)的營(yíng)收占晶圓總營(yíng)收達(dá)到54%。

臺(tái)積電對(duì)這一季度業(yè)務(wù)表現(xiàn)表示，終端市場(chǎng)需求疲軟加上客戶庫(kù)存調(diào)整抑制了臺(tái)積電第四季度的業(yè)務(wù)。總的來(lái)說(shuō)，2022年一整年，臺(tái)積電營(yíng)收達(dá)到22638.9億元新臺(tái)幣，約5025.84億元人民幣，同比增長(zhǎng)42.6%。

目前，對(duì)于2023年第一季度，臺(tái)積電預(yù)計(jì)銷售額可達(dá)到167億美元至175億美元，約合1130.59億元至1184.75億元人民幣。

此外，臺(tái)積電總裁魏哲家在會(huì)議上透露，臺(tái)積電準(zhǔn)備在2025年量產(chǎn)2納米芯片。他還提到臺(tái)積電考慮在歐洲建設(shè)汽車芯片廠，在日本建設(shè)第二家工廠。

他并且指出，預(yù)計(jì)2023年全年，除了存儲(chǔ)外，半導(dǎo)體市場(chǎng)將下降4%，晶圓代工產(chǎn)業(yè)減少3%，“臺(tái)積電將繼續(xù)拼成長(zhǎng)”。對(duì)于庫(kù)存調(diào)整何時(shí)結(jié)束，他表示，2022年第三季度已經(jīng)看到庫(kù)存調(diào)整跡象，他認(rèn)為目前市場(chǎng)下半年將復(fù)蘇。

此外，在法說(shuō)會(huì)上，有分析師提到了臺(tái)積電前不久在美建廠，成本高于中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的問(wèn)題。黃仁昭對(duì)此表示，在美建廠，由于勞工、當(dāng)?shù)馗魇劫M(fèi)用等因素，成本較中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)高四到五倍，但臺(tái)積電目標(biāo)海外毛利率一定會(huì)高于25%，確保海外獲利。

值得注意的是，2022年11月15日，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交了13F季度報(bào)告。報(bào)告顯示，該公司三季度新買入3只股票，其中最大動(dòng)作是斥資41億美元（約合人民幣近290億元）建倉(cāng)臺(tái)積電。據(jù)悉，這是股神巴菲特首次買入臺(tái)積電，并一舉成為臺(tái)積電第五大股東，在巴菲特的持股陣營(yíng)中，排名第九。

回顧臺(tái)積電股價(jià)走勢(shì)，2022年整體處于震蕩下跌狀態(tài)。2022年1月13日，臺(tái)積電股價(jià)一度探至142.37美元/股的歷史新高，而到了11月3日，一度跌至59.16美元/股，跌近六成。隨后，公司股價(jià)開(kāi)始回升，并在伯克希爾哈撒韋披露收購(gòu)消息后，大幅上漲。截至2022年1月11日，臺(tái)積電報(bào)收81.87美元/股，總市值為4241億美元（約合人民幣2.86萬(wàn)億元）。

關(guān)于巴菲特的大舉買入，有海外分析師表示，彼時(shí)公司估值已具有強(qiáng)吸引力，且該公司健康的現(xiàn)金流和穩(wěn)定的股息也可能是吸引巴菲特的原因之一。

三季度時(shí)，多家外資投行紛紛表示近期看好臺(tái)積電。利達(dá)資產(chǎn)管理公司（LW Asset Management）基金經(jīng)理Andy Wong表示，如果拋開(kāi)目前半導(dǎo)體行業(yè)的下行周期，臺(tái)積電憑借其卓越的技術(shù)領(lǐng)先地位，長(zhǎng)期來(lái)看是一筆價(jià)值不菲的投資。隨著物聯(lián)網(wǎng)、可再生能源和汽車的需求不斷增長(zhǎng)，巴菲特可能正在投資未來(lái)10年的增長(zhǎng)。

高盛分析師在一份報(bào)告中寫道，鑒于臺(tái)積電出色的執(zhí)行力，我們預(yù)計(jì)它將在行業(yè)下行周期中繼續(xù)展現(xiàn)出比其他同行更強(qiáng)的韌性。該行還補(bǔ)充說(shuō)，估值具有吸引力，鑒于該行業(yè)在5G、人工智能、高性能計(jì)算和電動(dòng)汽車方面的長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)，該公司處于有利位置。

不過(guò)，也有部分投資人認(rèn)為，由于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和芯片行業(yè)的庫(kù)存調(diào)整，該股短期內(nèi)可能繼續(xù)出現(xiàn)波動(dòng)。國(guó)泰臺(tái)灣5G+通信ETF基金經(jīng)理Jason Su表示，“投資者擔(dān)心庫(kù)存高于通常水平，目前還沒(méi)有顯示出緩解的跡象。包括臺(tái)積電在內(nèi)的企業(yè)稍早表示，預(yù)計(jì)庫(kù)存調(diào)整將持續(xù)到明年上半年。晶片股可能在庫(kù)存調(diào)整完成后反彈。”

那么，全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度是否開(kāi)始復(fù)蘇呢？

臺(tái)積電總裁魏哲家預(yù)判半導(dǎo)體景氣度將在第二季度觸底，下半年回溫，存儲(chǔ)芯片外的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預(yù)計(jì)同比降低4%，晶圓代工產(chǎn)業(yè)同比下滑3%，但臺(tái)積電仍能稍微增長(zhǎng)。

中信證券美股半導(dǎo)體板塊2023年投資展望研報(bào)表示，自2022年二季度開(kāi)始，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)進(jìn)入周期性下行階段，庫(kù)存去化速度將是該階段主要觀察變量，而終端市場(chǎng)需求變化、IC企業(yè)的運(yùn)營(yíng)策略調(diào)整等，則是重要的擾動(dòng)變量，并最終決定半導(dǎo)體板塊業(yè)績(jī)觸底反轉(zhuǎn)所需時(shí)間，以及板塊趨勢(shì)性行情拐點(diǎn)。我們判斷，雖然美股半導(dǎo)體板塊庫(kù)存已在2022年三季度見(jiàn)頂，但仍將面臨宏觀不確定性、偏高庫(kù)存水平、性價(jià)比一般等層面主要約束，短期料將延續(xù)近期震蕩走勢(shì)，伴隨宏觀信號(hào)趨于明朗，以及2022年四季度財(cái)報(bào)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)期充分化解風(fēng)險(xiǎn)等，板塊趨勢(shì)性上行機(jī)會(huì)有望在2023年一季度末形成，但各子板塊內(nèi)部料將明顯分化，基于周期股樸素的“先進(jìn)先出”投資法則，建議關(guān)注消費(fèi)電子、數(shù)據(jù)中心、存儲(chǔ)芯片等相關(guān)子板塊。

關(guān)于中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，景順長(zhǎng)城基金近日發(fā)布《2023科技洞察報(bào)告之半導(dǎo)體》表示，當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)處于“至暗時(shí)刻”，周期處于底部，但長(zhǎng)期來(lái)看前景樂(lè)觀。

景順長(zhǎng)城基金股票投資部執(zhí)行總監(jiān)楊銳文表示，半導(dǎo)體跟隨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，以3到4年為一次景氣循環(huán)，這種景氣循環(huán)的本質(zhì)是供需錯(cuò)配。回顧2021年，半導(dǎo)體需求超預(yù)期，疊加有效供給不足，出現(xiàn)了非常旺盛的補(bǔ)庫(kù)存需求，各種芯片的交期不斷地拉長(zhǎng)，部分芯片的價(jià)格出現(xiàn)暴漲，從而吸引了越來(lái)越多的投資資金，最終導(dǎo)致了全面的缺“芯”潮。然而，資本市場(chǎng)是具有前瞻性，A股半導(dǎo)體行情在2021年8月份就見(jiàn)頂了。因此基本面的最底部并不是股價(jià)的最底部。根據(jù)美國(guó)jeffreies的統(tǒng)計(jì)，美國(guó)歷史上的半導(dǎo)體行情高點(diǎn)領(lǐng)先砍單傳聞半年。當(dāng)砍單傳聞出來(lái)，半導(dǎo)體行情基本見(jiàn)底反彈。因此，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們?cè)谥芷诘南鄬?duì)底部，更為樂(lè)觀。半導(dǎo)體的機(jī)會(huì)分為三種，庫(kù)存周期、產(chǎn)品創(chuàng)新和自主可控。過(guò)去兩年的庫(kù)存周期帶來(lái)的機(jī)會(huì)已經(jīng)告一段落，未來(lái)我們更看好產(chǎn)品創(chuàng)新和自主可控。

此外，楊銳文指出，中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也并非是先進(jìn)制程受阻就無(wú)法發(fā)展，成熟制程對(duì)我們依然是星辰大海，畢竟成熟制程的應(yīng)用占據(jù)85%以上。打壓之后的半導(dǎo)體會(huì)展現(xiàn)更強(qiáng)的生命力和發(fā)展勢(shì)頭。