中歐陸家嘴金融50人論壇共話金融高水平開放與金融風險管理

4月27日，中歐陸家嘴金融50人論壇·2023春季峰會在上海舉行。聚焦“全球資源配置、流動性危機與金融風險管理”，與會嘉賓探討了海外風險事件對全球金融市場的影響，以及對中國經(jīng)濟發(fā)展與金融監(jiān)管的啟示。

警惕國際金融市場的風險傳導效應

目前，海外風險事件尚未畫上句號，它將如何影響全球金融市場？對中國金融市場又有何啟示？

“3月以來，美國硅谷銀行、瑞士信貸相繼‘爆雷’，美歐央行不斷加息的負面效應顯現(xiàn)，流動性危機充斥全球市場。”中歐國際工商學院院長、中歐陸家嘴國際金融研究院理事長汪泓表示，系統(tǒng)性金融風險尚未出現(xiàn)，但國際金融市場的風險傳導效應不容忽視，值得我國相關(guān)市場警惕。

中歐陸家嘴國際金融研究院院長、中國工商銀行原董事長姜建清回顧了硅谷銀行破產(chǎn)事件始末，從銀行資產(chǎn)負債的角度對當前中國金融風險的現(xiàn)狀和未來趨勢進行了分析。他認為，在中國的金融體系中，銀行仍起主導作用，銀行資產(chǎn)以信貸為主，導致中國系統(tǒng)性金融風險主要表現(xiàn)為信貸風險。

“受全球信貸寬松政策和低利率政策影響，銀行業(yè)利差收窄，盈利下降不可避免，將導致?lián)軅淠芰εc風險敞口失衡。同時，在資本市場，中國銀行業(yè)的市凈率極低，這影響了資本募集能力，必須依賴自身盈利來補充資本?！苯ㄇ逭f，風險管理是長期動態(tài)的過程，隨著中國經(jīng)濟進入動力轉(zhuǎn)換的新階段，中國銀行業(yè)風控面臨新的挑戰(zhàn)。

植信投資首席經(jīng)濟學家兼研究院院長連平表示，中國穩(wěn)健的貨幣政策要繼續(xù)保持審慎的良好狀態(tài)，既不要過度寬松，也不宜過度收緊，持續(xù)有效地把握好度。

“流動性是生命線?！鄙虾ｃy保監(jiān)局黨委書記、局長王俊壽認為，在應對各種挑戰(zhàn)和危機的過程中，金融機構(gòu)要秉持“家里有糧、心里不慌”的心態(tài)，要強化逆周期思維，以科學的資產(chǎn)負債表的確定性，來應對各種不確定性。

王俊壽表示：“要樹立全風險管理理念，不能孤立地看待流動性風險。市場風險、流動性風險、信用風險、聲譽風險會相互傳染、相互強化甚至疊加。監(jiān)管部門在對金融機構(gòu)風險進行監(jiān)測和管控的過程中，必須在總體風險管理架構(gòu)下開展研究、研判，準確設計監(jiān)測指標?！?/span>

持續(xù)推動金融高水平開放

觀察今年以來全球經(jīng)濟發(fā)展脈絡，一條主線是風險事件頻發(fā)的國際金融市場，另一條主線則是展現(xiàn)韌性、逐步復蘇的中國經(jīng)濟。

上海交通大學上海高級金融學院執(zhí)行理事、上海新金融研究院理事長屠光紹表示，當前，經(jīng)濟金融領(lǐng)域呈現(xiàn)全球資源配置成本上升、流動性收緊、金融風險加大的新特征。

“在這樣的大背景下，中國經(jīng)濟展現(xiàn)出強大韌性。”屠光紹表示，通過國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進，改革開放不斷推進，中國經(jīng)濟增長在促進全球經(jīng)濟增長中的重要性持續(xù)提升。

上海被賦予了建設國際金融中心的使命，在推動金融高水平開放方面責無旁貸。汪泓認為，隨著上海國際金融中心建設進入高水平發(fā)展的新階段，提高全球資源配置能力和金融風險管理水平是題中應有之義。

如何高水平發(fā)展上海金融服務業(yè)？汪泓建議：上海國際金融中心建設要牢牢把握國際化定位，統(tǒng)籌發(fā)展離岸、在岸兩個市場；建設富有韌性、更具活力的金融市場體系，在著力提高金融要素市場深度廣度、定價能力和資源配置效率的同時，深入推進金融市場高水平開放，加強與國際市場的互聯(lián)互通，建設金融對外開放先行區(qū)；構(gòu)建技術(shù)先進、安全高效的金融基礎(chǔ)設施網(wǎng)絡，提升上海金融基礎(chǔ)設施體系的國際化程度和危機應對能力。

鞏固上海金融風險管理中心地位

如何平衡好高水平金融開放與金融風險管理，成為當下各方關(guān)切的問題。

上海國際金融中心建設“十四五”規(guī)劃提出，到2025年，上海國際金融中心能級顯著提升，服務全國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作用進一步凸顯，人民幣金融資產(chǎn)配置和風險管理中心地位更加鞏固，全球資源配置功能明顯增強。

“金融跟風險管理有內(nèi)在的聯(lián)系，因為金融是一個高風險的產(chǎn)業(yè)。國際金融中心不僅是交易的中心、資金融通的中心、金融機構(gòu)集聚的中心、人才集聚的中心，也是風險集中的中心?！鄙虾Ｊ蟹▽W會金融法研究會會長、華東政法大學教授吳弘表示，建設國際金融中心必然要建設風險管理中心。

上海大學法學院特聘教授、中國社科院研究生院原副院長文學國認為，建立金融風險管理中心，要處理好金融風險管理和金融開放、金融風險管理和金融科技發(fā)展、風險管理中心和地方及中央金融監(jiān)管的關(guān)系。

“對于上海國際金融中心而言，風險管理就是如何防范系統(tǒng)性風險，以及在發(fā)生系統(tǒng)性金融風險后如何進行危機管理。”上?，F(xiàn)代服務業(yè)聯(lián)合會金融科技專委會主任、原上海市金融辦副主任馬弘表示，要從制度入手，探尋上海國際金融中心建設的技術(shù)支撐，使用數(shù)字化技術(shù)解決信息孤島問題，讓資產(chǎn)在數(shù)字化技術(shù)加持下進行充分的信息披露。