北京時間5月15日凌晨，全球最大對沖基金橋水截至今年一季度末的持倉出爐。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，橋水對其第一大持倉SPDR標普500ETF大幅度減持，同時爆買逾540萬股阿里巴巴，使其成為組合持倉市值最大的個股。此外，橋水還大手筆建倉了黃金ETF，顯現(xiàn)出在當(dāng)前全球經(jīng)濟的波動和不確定性增加的環(huán)境下，其對避險資產(chǎn)的青睞。

　　13F報告顯示，截至3月31日，橋水基金總規(guī)模為215.5億美元，前三大持倉分別為SPDR標普500ETF、iShares標普500ETF、iShares核心新興市場ETF。今年一季度，橋水共加倉283個標的、新進123個標的、減倉252個標的、清倉150個標的。

　　從總體操作來看，橋水對美股資產(chǎn)持謹慎態(tài)度，同時大手筆買入中國資產(chǎn)和黃金ETF。

　　具體來看，今年一季度，橋水對其第一大持倉SPDR標普500ETF減持近六成，使其市值占組合資產(chǎn)規(guī)模的比例從去年四季度末的22%下降至不足9%。與此同時，橋水還減持了65.5萬股英偉達，減持幅度為18.74%；減持19.5萬股Meta，減持幅度為31.47%；減持57.8萬股谷歌，減持幅度為16%。

　　橋水基金創(chuàng)始人達利歐在今年年初曾表示，投資者對AI的狂熱助長了美股的“泡沫”，其程度類似于千禧年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅前的情形，股票的定價已經(jīng)達到了一個較高的水平，同時還存在利率風(fēng)險，這種組合可能會刺破泡沫。

　　與減持SPDR標普500ETF形成鮮明對比的是，橋水在一季度爆買逾540萬股阿里巴巴，一舉將其買成最大重倉個股。截至一季度末，橋水持有566萬股阿里巴巴，相較于去年年底的25.5萬股，環(huán)比增幅高達21倍。

　　今年一季度，阿里巴巴美股累計漲逾50%，創(chuàng)下了登陸美股市場以來的最大季度漲幅。橋水基金的精準布局無疑為其帶來了豐厚的投資回報。

　　其他中概股方面，橋水一季度加倉百度187.9萬股，截至一季度末的持倉市值為1.9億美元；加倉近50萬股拼多多；新進278萬股京東。

　　值得注意的是，橋水在今年一季度還大手筆買入黃金ETF。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，橋水持有110.6萬股SPDR黃金ETF，使其成為組合第六大持倉。今年一季度，黃金價格一路走高，也為橋水的投資組合貢獻了不俗的收益。