春節(jié)期間DeepSeek超預期出圈，用戶量激增帶來海量的推理需求，導致服務器無法滿足大量用戶的并發(fā)需求。目前國內的華為云（硅基流動）、騰訊云、天翼云等紛紛上架R1模型，另外海外CSP如微軟Azure、亞馬遜也紛紛上架R1模型。

世紀證券：在AI芯片受海外制裁的大背景下，國內推理端需求激增，國內的算力芯片將有望承接相應的算力需求。我們建議關注半導體代工、云服務商、算力租賃、國產(chǎn)算力芯片、服務器代工及服務器互聯(lián)通信環(huán)節(jié)。