中國(guó)證監(jiān)會(huì)6月20日就《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定（修訂草案）》（下稱《規(guī)定》）公開征求意見?！兑?guī)定》突出引導(dǎo)證券公司加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略的力度，通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展加分指標(biāo)支持中小機(jī)構(gòu)特色化、差異化發(fā)展；同時(shí)，強(qiáng)調(diào)“打大打惡”導(dǎo)向，切實(shí)加強(qiáng)中小投資者保護(hù)，并鼓勵(lì)證券公司申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾或開展先行賠付，更好維護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮、提升專業(yè)能力

　　證券公司在促進(jìn)投融資良性循環(huán)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、國(guó)家戰(zhàn)略、居民財(cái)富管理等方面發(fā)揮重要功能作用，此次《規(guī)定》修訂重點(diǎn)突出了促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮、提升專業(yè)能力。

　　《規(guī)定》在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，將“引導(dǎo)證券公司更好發(fā)揮功能作用，提升專業(yè)能力”寫入《規(guī)定》第一條，明確監(jiān)管導(dǎo)向，并將現(xiàn)有評(píng)價(jià)框架調(diào)整為“風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”，突出督促證券公司端正經(jīng)營(yíng)理念、發(fā)揮功能作用、提高專業(yè)能力的鮮明導(dǎo)向，引導(dǎo)證券公司加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略的力度。

　　同時(shí)，為更好評(píng)價(jià)證券公司“功能發(fā)揮情況”,《規(guī)定》新增由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織“功能發(fā)揮情況”專項(xiàng)評(píng)價(jià)，并將結(jié)果運(yùn)用到證券公司分類評(píng)價(jià)中。

　　據(jù)了解，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)已制定“功能發(fā)揮”專項(xiàng)評(píng)價(jià)的考核標(biāo)準(zhǔn)并組織行業(yè)開展試評(píng)價(jià)，目前考核標(biāo)準(zhǔn)聚焦證券公司開展金融“五篇大文章”工作成效，督促證券公司因地制宜落實(shí)好“五篇大文章”的戰(zhàn)略布局，這也與前期國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》導(dǎo)向一致。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的“功能發(fā)揮”專項(xiàng)評(píng)價(jià)今年屬于“穩(wěn)起步”，后續(xù)專項(xiàng)評(píng)價(jià)內(nèi)容將根據(jù)行業(yè)發(fā)展實(shí)際和引導(dǎo)證券公司功能發(fā)揮的需要適時(shí)調(diào)整、不斷完善。

　　支持中小機(jī)構(gòu)特色化、差異化發(fā)展

　　在優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展加分指標(biāo)方面，《規(guī)定》突出引導(dǎo)證券公司聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機(jī)構(gòu)特色化、差異化發(fā)展。

　　一方面，《規(guī)定》適當(dāng)優(yōu)化整合規(guī)模性指標(biāo)，取消了營(yíng)業(yè)總收入的加分指標(biāo)，同時(shí)提升對(duì)凈資產(chǎn)收益率的加分力度，最高加分由1分提高至2分，引導(dǎo)證券公司堅(jiān)持集約型的發(fā)展方向、提升經(jīng)營(yíng)效率。

　　另一方面，《規(guī)定》適當(dāng)提升了部分加分指標(biāo)的覆蓋面，將凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)紀(jì)、投行、資管等主要業(yè)務(wù)收入加分范圍由前20名擴(kuò)大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導(dǎo)中小機(jī)構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，在相關(guān)細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的加分項(xiàng)中能夠“跳一跳、夠得著”。

　　同時(shí)，為落實(shí)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》，《規(guī)定》增設(shè)證券公司自營(yíng)投資權(quán)益類資產(chǎn)、基金投顧發(fā)展、權(quán)益類基金銷售保有規(guī)模、權(quán)益類資管產(chǎn)品管理規(guī)模等專項(xiàng)指標(biāo)，鼓勵(lì)證券公司在引入中長(zhǎng)期資金、服務(wù)居民財(cái)富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展、特色化發(fā)展，優(yōu)化自營(yíng)投資結(jié)構(gòu)，提升投資者服務(wù)能力。

　　強(qiáng)化綜合懲戒，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益

　　近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，全面落實(shí)依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的要求，加大對(duì)違規(guī)證券公司及相關(guān)責(zé)任人員的追責(zé)問(wèn)責(zé)力度。《規(guī)定》從以下方面進(jìn)行了完善。

　　一是突出“打大打惡”，完善下調(diào)評(píng)級(jí)手段，堅(jiān)持整體實(shí)質(zhì)研判，針對(duì)重大惡性案件從嚴(yán)下調(diào)相關(guān)證券公司評(píng)級(jí)。此次修訂將下調(diào)評(píng)級(jí)范圍進(jìn)一步擴(kuò)展至“存在重大違法違規(guī)行為”，進(jìn)一步提高了相關(guān)手段的可用性。

　　二是引導(dǎo)充分有效運(yùn)用行政處罰、行政監(jiān)管措施和自律管理措施等多種監(jiān)管手段。本次修訂適當(dāng)提高了“資格罰”紀(jì)律處分扣分分值，進(jìn)一步強(qiáng)化“資格罰”自律管理手段的制度震懾，同時(shí)適當(dāng)優(yōu)化了行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項(xiàng)和加分項(xiàng)保持總體均衡。

　　三是鼓勵(lì)證券公司申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾或開展先行賠付。據(jù)了解，證券公司因涉嫌證券違法違規(guī)行為被立案調(diào)查且事實(shí)情節(jié)清晰的，按照《規(guī)定》應(yīng)當(dāng)至少扣1.5分。此次修訂明確證券公司申請(qǐng)適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾或開展先行賠付的，按照相應(yīng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)至多扣1分，但是以有效減輕或消除對(duì)投資者造成的損害為前提條件。這一規(guī)定有利于引導(dǎo)證券公司自愿及時(shí)先行賠付受害投資者，降低投資者維權(quán)成本、縮短維權(quán)周期，切實(shí)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。

　　此外，《規(guī)定》在總結(jié)既往分類評(píng)價(jià)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，還明確了證券公司完成重大風(fēng)險(xiǎn)化解處置等特殊問(wèn)題的處理規(guī)則；落實(shí)穿透式監(jiān)管，補(bǔ)充對(duì)證券公司股東行為監(jiān)管的扣分標(biāo)準(zhǔn)；結(jié)合監(jiān)管實(shí)際，對(duì)債券交易風(fēng)險(xiǎn)管控、資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控等項(xiàng)目的扣分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整等。